双焦转折点在原料供应

   日期:2021-09-15     来源:无缝钢管    作者:无缝钢管网    浏览:820    评论:0    
核心提示:关注粗钢压减力度和铁水产量目前,国内粗钢产量平减仍在执行中,若后续为了完成本年度目标,铁水压减力度加强,焦炭(3116, -10.00, -0.32%)需求受到影响,也会带动焦煤(2468, -24.00, -0.96%)、焦炭价格下跌,但是7月粗钢产量环比下降1154万吨,粗钢压减力度较强,铁水产
关注粗钢压减力度和铁水产量
目前,国内粗钢产量平减仍在执行中,若后续为了完成本年度目标,铁水压减力度加强,焦炭(3116, -10.00, -0.32%)需求受到影响,也会带动焦煤(2468, -24.00, -0.96%)、焦炭价格下跌,但是7月粗钢产量环比下降1154万吨,粗钢压减力度较强,铁水产量继续向下的可能性不大。
8月以来,受供应端短缺的持续性影响,双焦价格大幅走强,期现价格共振上行。截至目前,焦炭第六轮提涨落地,累涨720元/吨,第七轮提涨也已开启。而安泽低硫主焦月内大涨900元,至3600元/吨。那么双焦的强势行情能否维持,而品种的转折信号又是什么,也成为我们必须探讨的话题。
焦煤产量大幅下行
为庆祝中国共产党成立100周年,今年6月开始,我国煤矿频繁开启安全检查,加上产地事故频发,导致焦煤产量大幅下跌。7月过后,煤矿生产逐步恢复。截至8月19日当周,汾渭地区焦煤产量达到586.89万吨,但是距离6月前610万吨以上的产量还有较大距离。
今年以来,煤矿安全检查频繁,3月起超产入刑,加上山西地区或开启倒查三年,导致煤矿超产情况大幅减少。过去焦煤矿超产情况较为严重,核定产能为90万吨的矿可超产至300万—400万吨,导致今年焦煤产量大幅下行。而1—7月国内焦炭产量达到了27644万吨,同比增加2.79%,6月起全国焦煤库存持续下跌,全国焦化厂焦煤可用天数仅在9.56天。
此外,焦煤进口供应始终没有起色。受中澳两国地缘政治的影响,今年以来澳煤进口量始终为零。8月上旬,澳方再次强调不接受中国重启对话条件,预计中澳关系要到2023年才能有所缓和;蒙煤则受疫情影响,今年以来甘其毛都口岸每日通车量始终在300车以下,1—7月蒙煤进口量为884.36万吨,同比减少6.96%;近期因核酸检测,甘其毛都口岸暂停通关,考虑到蒙古地区医疗条件及海内外疫情,预计年底前蒙煤通关持续低位。据测算,7—12月每月焦煤供应缺口在100万吨以上。
焦炭供需不及预期
6月底的时候,国内政府提出今年粗钢产量与去年持平的目标,导致国内对后续焦炭需求走弱的预期提升。1—7月我国粗钢产量累计同比增加4745.4万吨,7月粗钢增量环比下降1154万吨,粗钢降幅加大,247家钢厂铁水周度日均产量也从此前的244万吨以上降至227万吨,加上今年计划净新增焦化产能2960.5万吨,市场预期后续焦炭走势偏空。
与此同时,焦炭生产也受到限制。一方面,7月下旬,国家及山西省环保组入驻检查,吕梁孝义、汾阳、交城等多数焦企限产20%—70%不等。后续限产有一定放松,比例在20%—50%。不过,由于全运会即将召开,8月20日至9月30日陕西焦企陆续执行限产计划,限产比例10%—65%。而8月25日,第二轮中央环保督察组再次入驻山东。根据调研,山东焦企6月底以来一直维持一定限产,7—8月产能利用率在75%—80%。
另一方面,由于国内炼焦煤资源紧缺,原料成本急剧抬高吞噬焦化利润。截至8月20日当周,独立焦化厂平均利润在182元/吨,有部分焦化厂已经陷入亏损,叠加厂内缺煤导致焦企被动限产,加剧焦炭短缺。而限产计划导致近3周焦炭产量降速始终高于铁水降速,在粗钢压减政策的影响下,铁矿(861, 31.00, 3.74%)石入炉比也大幅下跌。相应地,钢厂焦比也不断升高,焦炭库存高速下行,焦炭供应持续偏紧。因此,目前主要是在焦煤缺货的情况下,供应短缺整体推动双焦价格上行。
等待后续行情信号
7月底的时候,国务院提出通过煤矿产能核增的方式实施增产保供工作,内蒙古、山西、陕西等一批煤矿逐步复产,还有一部分露天矿取得接续用地批复,煤炭生产情况有一定好转。不过,煤炭增产保供目前主要涉及的是低卡动力煤(857, 12.60, 1.49%),对焦煤生产影响不大,若后续焦煤矿也能得到增产,产量回升至6月前610万吨以上的水平,焦煤的供应缺口或能得到覆盖,焦煤价格可能回调;若焦煤增产不及预期,则在缺煤影响下焦炭生产受到拖累,焦炭价格也会维持偏强走势。
然而,目前国内粗钢产量平减仍在执行中,若后续为了完成本年度目标,铁水压减力度加强,焦炭需求受到影响,也会带动焦煤、焦炭价格下跌,但是7月粗钢产量环比下降1154万吨,粗钢压减力度较强,铁水产量继续向下的可能性不大。
 
标签: 无缝钢管厚度
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